2025年上半年，中國房地產(chǎn)土地市場(chǎng)呈現(xiàn)“央國企主導(dǎo)、核心城市熱、強(qiáng)者恒強(qiáng)”的顯著特征。TOP100房企拿地總額同比大增33.3%，保利、綠城新增貨值超800億元，TOP10頭部企業(yè)搶占百強(qiáng)超四成新增貨值。行業(yè)分化持續(xù)加劇，資金優(yōu)勢(shì)顯著的房企逆勢(shì)擴(kuò)儲(chǔ)，鞏固市場(chǎng)主導(dǎo)地位。

　　保利、綠城、金茂領(lǐng)跑新增貨值榜單

　　具體來看，據(jù)中指研究院統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，TOP100企業(yè)拿地總額5065.5億元，同比增長33.3%，增幅較上月擴(kuò)大4.5個(gè)百分點(diǎn)。受上年低基數(shù)影響，TOP100企業(yè)拿地總額同比增幅較上月擴(kuò)大。

　　2025年上半年，拿地企業(yè)仍以央國企為主，拿地金額前十企業(yè)中8家為央國企，部分民企亦有一定投資強(qiáng)度，如濱江集團(tuán)拿地金額位居前十，邦泰集團(tuán)、大華集團(tuán)等也進(jìn)入拿地金額前二十。其中，6月在上海第五批供地中，大華集團(tuán)以底價(jià)30.53億元摘得上海青浦區(qū)地塊，成為此輪土拍中唯一一家民營房企。

　　從新增貨值來看，2025年上半年，保利發(fā)展、綠城中國和中國金茂位列前三。其中，保利發(fā)展以899億元新增貨值占據(jù)榜單第一，綠城中國以831億元新增貨值位列第二，中國金茂新增貨值規(guī)模為749億元，位列第三。TOP10企業(yè)2025年上半年新增貨值總額6019.9億元，占TOP100企業(yè)的41.8%。

銷售前十房企逆周期拿地?cái)U(kuò)大市場(chǎng)份額

　　值得關(guān)注的是，據(jù)中指研究院分析，企業(yè)仍將更加注重項(xiàng)目的安全性與盈利確定性，北上深杭等熱點(diǎn)城市核心地塊憑借稀缺屬性預(yù)計(jì)仍將頻現(xiàn)高溢價(jià)成交，成為房企爭奪的焦點(diǎn)，但企業(yè)需避免獲取高價(jià)地，為后續(xù)項(xiàng)目開發(fā)帶來挑戰(zhàn)。

　　6月份，國貿(mào)地產(chǎn)經(jīng)154輪競價(jià)，以23.26億元摘得成都起拍價(jià)最高、成交單價(jià)歷史第二高的地塊，溢價(jià)率達(dá)到75.7%。同在6月份，經(jīng)過106輪競價(jià)，綠城中國以約6.645億元拿下武漢江岸區(qū)一宗宅地，溢價(jià)率達(dá)54.35%。

　　從投資強(qiáng)度來看，據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，上半年銷售百強(qiáng)房企整體拿地銷售比為0.26，較2024年末提升近0.1，其中銷售TOP10拿地銷售比升至0.4，具備資金優(yōu)勢(shì)的頭部房企通過逆周期拿地進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，個(gè)別房企如金茂、濱江、綠城、建發(fā)拿地銷售比遠(yuǎn)高于百強(qiáng)水平。

　　此外，上半年銷售百強(qiáng)房企拿地集中度依然維持高位，行業(yè)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”格局持續(xù)深化。值得注意的是，上半年仍有很多銷售百強(qiáng)房企未進(jìn)行土地投資，市場(chǎng)參與度持續(xù)降低。

　　6月單月央國企依舊主導(dǎo)土地市場(chǎng)，中海地產(chǎn)拿地金額近180億元，保利、建發(fā)房產(chǎn)超80億元，綠城、聯(lián)發(fā)、中國鐵建、金茂等加速擴(kuò)儲(chǔ)。民企如濱江、邦泰等也在重點(diǎn)城市有所斬獲，區(qū)域性民企金帝集團(tuán)以超50億元競得杭州蕭山錢江世紀(jì)城地塊。

　　新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 袁秀麗